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华尔街“大空头”,做多中概股
上海证券报·2025-08-16 22:43

迈克尔·巴里对中概股操作变化 - 迈克尔·巴里在2022年四季度开始布局中国资产,阿里巴巴、京东、百度和拼多多在其投资组合中占比超50%[3] - 2023年一季度清仓大部分中概股,仅保留雅诗兰黛多头持仓,同时买入阿里巴巴、拼多多、京东、百度看跌期权[3] - 2023年二季度卖出阿里巴巴、拼多多、京东、携程、百度看跌期权,买入阿里巴巴(250,000份)和京东(1,000,000份)看涨期权[3][4] 迈克尔·巴里最新持仓结构 - 前三大持仓为联合健康(UNH,350,000股,市值1.09亿美元,占比18.88%)、再生元制药(REGN,200,000股,市值1.05亿美元,占比18.16%)、露露乐蒙(LULU,400,000股,市值9503万美元,占比16.43%)[4] - 中概股持仓中,京东看涨期权(1,000,000份,市值3264万美元,占比5.64%)排名第六,阿里巴巴看涨期权(250,000份,市值2835万美元,占比4.90%)排名第七[4] - 雅诗兰黛(EL)持仓减少25%(减持50,000股),市值1212万美元,占比从6.63%降至2.10%[4] 外资机构对中国资产观点 - 高盛指出国际投资者对中国股票兴趣升至近年高点,6-7月全球路演反馈显示中国重回国际视野[6] - 惠理集团认为中国资产具备三大优势:完整现代工业体系、研发投入带来的"工程师红利"和"品牌溢价"、科技领域(AI/半导体/新能源/航空航天)全球竞争力[6] - 国际资本正从宏观叙事转向关注中国企业基本面和竞争力[6]