联想公布1QFY26 业绩：收入188.3 亿美元，+22.0% yoy，超彭博一致预期7.2%，Non-HKFRS 归母净利 润3.89 亿美元，+22.0% yoy，主要受益于全球混合式人工智能发展带来的强劲需求。1QFY26 公司毛利 率为14.7%，同比下滑-1.9pct，主要因为基础设施业务（ISG）国内H20 暂停出货，叠加产品组合变化的 影响。展望下半年，我们预计公司有望持续受益于AI 带来的产品需求增长，我们上调目标价至16.0 港 币（前值：15.3 港币，上调幅度4.4%），对应约15x FY2026E PE，维持"买入"评级。 IDG：全球PC 市场份额达24.6%创新高，AI PC 渗透率超30%1QFY26，IDG（智能设备业务）收入同比 增长+18.0% yoy，营业利润+15.0%yoy。据IDC，1QFY26 公司全球PC 市场份额达24.6%创新高，持续 扩大与竞争对手间的市场份额差距。公司在业绩会上提到，受全球混合式AI 的发展推动，公司主营的 PC 业务营收+20.0% yoy，其中AI PC 渗透率提升至超30%，并在Windows AI PC 领域稳居全球第一；公 司 ...