美联储政策分歧与市场影响 - 美联储7月29日紧急会议以9:2投票结果否决降息25个基点提案 显示自1993年以来最严重内部分裂[3] - 核心CPI同比升至2.9%远超2%目标 关税政策推高商品价格：服装涨0.4% 家具涨1% 家电暴涨1.9%[3] - 90%企业明确表示将在三个月内将关税成本转嫁消费者[3] 政治压力与市场波动 - 特朗普要求"立即降息300个基点"推文引发市场剧变：美元指数暴跌25点 黄金暴涨20美元/盎司[4] - Polymarket平台显示"鲍威尔被解雇"概率四小时内从16%飙升至26%[4] - 德意志银行预警鲍威尔解雇可能导致美元跌3% 长期美债收益率飙升40基点[4] 经济数据矛盾信号 - 第二季度GDP增长动力主要来自进口下降 国内需求增速跌至两年半最低点[5] - ADP数据显示私营部门新增10.4万岗位远超预期 但劳动力供给减少而非需求增强[5] - 37万亿美元国债使利率每上升1个百分点 美国政府每年需多付3600亿美元利息[5] 去美元化趋势加速 - 4月各国央行抛售360亿美元美债 上半年全球央行囤积280吨黄金创二十年纪录[5] - 巴西总统卢拉推动"去美元化" 欧盟与东盟建立秘密贸易网络[5] 金融市场分裂反应 - 道琼斯指数跌近1% 纳斯达克指数逆势创历史新高[6] - 英伟达股价飙升1.87%市值突破4.3万亿美元 特斯拉与三星达成165亿美元芯片合同[6] - COMEX黄金期货冲破3444美元/盎司历史峰值 全球最大白银ETF单日增仓347.58吨创15个月最大增幅[6] 未来政策预期 - 芝商所数据显示9月降息概率锁定62.6% 荷兰合作银行预测新任主席将推动四次降息[6] - 花旗银行预警若非农就业增长放缓至10万 美元霸权将面临新一轮压力[7]