权益市场回暖 - 上证指数一度突破3700点，表现强势 [1] - 多只"百亿级"主动权益基金年内实现业绩反弹，工银前沿医疗A、睿远成长价值A年内收益率超30%，兴全合宜A、中欧医疗健康A、广发多因子、中欧时代先锋A年内收益率超20% [1] - 上述基金提前布局了年内热门的医药、科技等行业 [1] "百亿级"主动权益基金业绩表现 - 截至2025年上半年末，全市场共计有22只"百亿级"主动权益基金，截至8月15日多数实现正收益 [3] - 鹏华碳中和主题A、永赢先进制造智选A年内收益率分别为73.46%、65.27%，重点持仓了人形机器人等先进制造业 [3] - 工银前沿医疗A、睿远成长价值A年内收益率超30%，兴全合宜A、中欧医疗健康A、广发多因子、中欧时代先锋A年内收益率超20% [3] - 工银前沿医疗A大幅配置创新药板块，中欧医疗健康A配置创新药板块，睿远成长价值A重点配置电子、互联网科技、精密制造和医药等板块 [3] - 兴全合宜A涉猎港股、医药股、消费股等热门领域，广发多因子重点配置高端制造、金融、创新药、公用事业等细分行业龙头 [3] - 中欧时代先锋A对人工智能产业链有较高投资比例，并在二季度加大资源品公司、养殖行业、创新药及其上游行业配置比例 [3] 基金具体数据 - 鹏华碳中和主题A年内回报73.46%，规模108.63亿元 [4] - 永赢先进制造智选A年内回报65.27%，规模138.45亿元 [4] - 工银前沿医疗A年内回报34.06%，规模105.90亿元 [4] - 睿远成长价值A年内回报32.00%，规模186.66亿元 [4] - 兴全合宜A年内回报28.77%，规模159.60亿元 [4] - 中欧医疗健康A年内回报27.40%，规模308.01亿元 [4] - 广发多因子年内回报22.95%，规模126.90亿元 [4] - 中欧时代先锋A年内回报21.16%，规模108.11亿元 [4] 行业布局分析 - 工银前沿医疗A超配创新药板块，国内创新药企业研发能力迅速与全球接轨，部分子领域取得全球优势 [7] - 国内创新药行业迎来"供给侧改革"，利好产品进度靠前、研发执行力强、资金储备雄厚、销售兑现能力强的创新药龙头公司 [7] - 睿远成长价值A二季度港股标的和PCB标的净值贡献明显 [7] 市场展望 - 多家公募较为乐观，认为市场已进入热度提升期，资金面持续形成正循环，驱动指数再上台阶 [1] - 在政策托底、流动性宽松预期以及产业端升级创新持续等因素驱动下，A股市场有望步入更具韧性和持续性的"慢牛"阶段 [1][11] - 永赢基金认为市场进入热度提升期，资金面持续形成正循环，驱动指数再上台阶 [9] - 兴证全球基金表示当前A股市场情绪较为高涨，市场板块分化显著，但整体估值尚未达到泡沫水平 [9] - 鹏华基金研究部认为A股市场有望步入"慢牛"阶段，以"新质生产力"为核心的科技产业升级和政策深度改革下的传统行业转型将共同推动中国资产价值体系重塑 [11]