美国扩大钢铁和铝关税 - 美国政府宣布将钢铁和铝进口关税从25%提高至50% 并扩大征收范围 新增407个产品编码 [2] - 新关税政策将于8月18日生效 非钢铁和铝部分适用特朗普对特定国家商品征收的税率 [2] - 关税范围扩大将改变全球铝贸易流向 可能导致部分市场供需紧张加剧 北美现货升水或持续高位 [3] - 关税将提升美国汽车 家电 建材等行业生产成本 在消费者信心偏低背景下 原料涨价或难以传导至终端 [3] - 对中国铝材和铝制品出口及转口贸易有一定影响 四季度出口可能下降 [3] 中美贸易关系 - 特朗普表示暂不针对中国购买俄罗斯石油加征关税 [4][5] - 中国外交部强调与俄罗斯等国的经贸能源合作正当合法 将继续采取合理能源保障措施 [5] 铝市场分析 - 沪铝期货价格偏强震荡 主力合约在20700元/吨一线波动 受宏观乐观情绪及政策刺激带动 [6] - 铝市场基本面偏弱 建筑 家电 光伏 汽车等行业开工率降至低位 但总库存不高未对价格形成较大压力 [6] - 电解铝开工率小幅攀升 产量稳中略增 进口量变化不大 [6] - 部分下游企业看好后市 备货意愿提升 铝水使用比例较高导致铸锭量有限 [6] 铝价后市展望 - "金九银十"旺季临近 消费存在回暖预期 地产和汽车行业开工率有望回升 [7][8] - 二季度光伏抢装潮及抢出口透支部分需求 四季度需求可能偏弱 [7][8] - 宏观政策预期乐观 国内刺激消费政策及美联储降息预期对铝价形成利多 [8] - 今年"金九银十"或呈现"旺季不旺"状态 汽车行业去库进展顺利但出口存在不确定性 [8] - 电解铝开工率接近"天花板" 产量提升空间有限 需求仍有韧性 价格中枢或继续上移 [8]