美联储降息预期与市场反应 - 美联储可能在9月降息25个基点 市场对货币政策转向预期升温 [1][3] - 9月降息概率一度达99.9% 当前维持在85%左右 已基本充分定价 [4] - 混合通胀数据使美联储感到不适 7月PPI环比上涨0.9% 核心月率通胀增长3.7% 为3月以来最高 [3] - 零售销售增长0.5% 但消费者信心指数超预期下降 一年通胀预期从4.5%升至4.9% [3] 美股市场表现与资金流向 - 标普500指数四次创历史新高 医疗保健、通信服务和非必需消费品板块涨幅居前 [6] - 联合健康因巴菲特买入尾盘拉升超10% 推动医疗保健板块至五个月新高 [6] - 过去一周美股基金净流入87.7亿美元 部分抵消前一周138.9亿美元外流 [6] - 奥本海默将标普500年末目标价设为7100点 较当前点位高近12% [6] 市场估值与投资者情绪 - 91%的基金经理认为当前美股估值偏高 比例为2001年以来最高 [7] - 标普500指数中61%股票高于50天均线 60%高于200天均线 但仅24%个股表现优于指数 [7] - 市场情绪仍相对强劲 逢低买入行为持续 但季节性疲软期叠加估值过高引发调整担忧 [7] 行业与板块动态 - 消费必需品板块表现最差 下跌0.6% [6] - 医疗保健板块受联合健康带动显著上涨 [6] - 通信服务和非必需消费品板块涨幅居前 [6]