行业景气度 - 2025年7月全国建材家居景气指数(BHI)为112.02，环比下跌4.12点，同比下跌8.90点，主要受传统淡季、补贴政策调整和促销力度收缩影响 [1] - 7月BHI分指数普遍微跌，但经理人信心指数逆势上涨至147.89，环比提升11.36点，绝对值53.61保持高景气区间 [1] - 市场对"金九银十"旺季预期强烈，叠加政策利好推动短期信心回升 [1] 政策影响 - 个人消费贷款贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策正式落地，财政贴息降低利息成本 [1] - 地产政策持续发力提出"止跌回稳"目标，有望改善家居建材需求端 [1] - 以旧换新政策加码提振消费信心，2025年补贴政策预计延续并有优化空间 [1] 公司动态 - 三棵树、北新建材等企业值得关注，受益于行业旺季预期 [2]