美联储政策与市场反应 - 美联储维持利率在4.25%不变 为2024年9月启动降息周期后第五次按兵不动 [2] - 美联储内部出现严重分歧 投票结果为9:2 为1993年以来首次出现两位理事公开反对主席决议 [7][8] - 美联储副主席鲍曼支持2024年降息三次 指出就业数据差于预期且核心PCE通胀接近2%目标 [14] 经济数据表现 - 第二季度GDP增长掩盖国内需求增速跌至两年半最低 增长动力主要来自进口下降 [3] - 劳动力市场呈现分裂景象：ADP数据显示私营部门新增10.4万个岗位（超预期的7.5万） 但失业率下降源于劳动力供给减少而非需求增强 [3] - 核心CPI同比升至2.9% 远超2%目标 关税推高商品价格：服装涨0.4% 家具涨1% 家电暴涨1.9% [7] 全球金融市场动态 - 美股市场分裂：道琼斯指数下跌近1% 纳斯达克指数创历史新高 [1][10] - 科技股表现强劲：英伟达股价飙升1.87% 市值突破4.3万亿美元 特斯拉与三星达成165亿美元芯片合同 [10] - 贵金属市场大涨：COMEX黄金期货突破3444美元/盎司历史峰值 全球最大白银ETF单日增仓347.58吨（15个月最大增幅） [12] 美元与全球资产配置变化 - 美元指数年内暴跌9.15% 各国央行4月抛售360亿美元美债 [9] - 全球央行上半年囤积280吨黄金 创二十年最高纪录 [9] - 去美元化趋势加速：巴西总统发表宣言 欧盟与东盟构建贸易网络 英国央行要求测试美元冲击抵御能力 [9] 利率预期与政治影响 - 特朗普发文要求"立即降息300个基点" 并暗示解雇鲍威尔威胁 导致"鲍威尔被解雇"概率从16%飙升至26% [4][6] - CME数据显示9月降息概率跃升至62.6% 荷兰合作银行预测新主席上任后将推行四次降息 [14] - 利率期货市场显示9月降息概率升至88.9% 花旗警告若非农就业增长放缓至10万将引发美元雪崩 [14] 债务与通胀压力 - 美国国债高达37万亿美元 利率每上升1个百分点需额外支付3600亿美元利息（占联邦税收四分之一） [3] - 近90%企业表示将在三个月内将关税成本转嫁消费者 [7] - 德意志银行警告：若鲍威尔离职可能导致美元暴跌3% 长期美债收益率飙升40个基点 [6]