日前，中国期货业协会发布《期货公司经纪业务不正当竞争行为管理规则（征求意见稿）》，直击行业 发展痛点，以规范手续费管理和明确禁止性行为做抓手，为行业划定竞争"安全线"。 长期以来，期货公司间的"价格厮杀"已突破理性边界：从"零手续费"的赔本赚吆喝，到"高额返佣"的饮 鸩止渴，为了争夺客户，期货公司之间价格战愈演愈烈，恶性竞争已成行业痼疾。 公开数据显示，2013年全国期货市场累计成交量20.62亿手，成交额267.47万亿元，期货公司手续费收入 124.85亿元；2023年全国期货市场累计成交量85.01亿手，成交额568.5万亿元，期货公司手续费收入 234.65亿元。也就是说，2013年至2023年间，全国期货市场成交量增长312%，成交额增长113%，而期 货公司手续费收入增幅仅为88%。 长期深陷"内卷式竞争"，期货公司利润空间持续被压缩，形成恶性循环：为了在无序价格战中苟活，期 货公司被迫削减在研发和服务上的投入，公司系统稳定性与投研能力长期投入不足；中小机构在亏损边 缘挣扎，行业创新动力不振……这种"内卷式消耗"啃噬着行业根基。而客户看似捡到"低价便宜"，实则 承受着服务缩水的隐性成本。当整个行业 ...