全球大类资产表现 - 日经225上涨3.73%，标普500上涨1.73%，上证综指上涨1.70%，恒生指数上涨1.65%，新兴市场股票指数上涨1.38%，发达市场股票指数上涨1.08% [1] - 大宗商品价格涨跌分化，南华商品指数上涨0.52%，COMEX铜上涨0.09%，IPE布油期货下跌0.29%，标普-高盛商品指数下跌0.58%，伦敦金现下跌1.86% [1] - 10年期美债收益率上升6BP至4.33%，美元指数下降0.43%至97.85，人民币持平，美元兑日元收147.16 [1] 美国经济数据 - 2025年7月美国工业总产值同比上升1.54%，环比下降至0.01%，工业产能利用率下降至77.52%，制造业产能利用率下降至76.77% [8] - 7月美国零售和食品销售额同比下降至3.92%，零售销售额同比下降至3.66%，密歇根大学消费者信心指数下降至58.60% [12] - 8月8日当周美国炼油厂开工率下降至94.4%，粗钢产量当周同比下降至4.3%，红皮书商业零售销售周同比下降至5.7% [10][15] - 8月美国密歇根大学消费者1年期通胀预期上升至4.9%，5年期通胀预期上升至3.9% [17] 欧洲经济数据 - 2025年二季度欧元区GDP同比增速下降至1.40%，环比折年率下降至0.5%，6月欧元区19国工业生产指数同比下降至0.2% [25] - 6月德国工业生产指数同比下降至-3.8%，环比下降至-2.3%，二季度欧元区就业人数同比增速持平于0.7% [25] - 8月欧元区ZEW通胀指数下降至-6.7%，经济景气指数下降至25.1% [27] 货币政策动向 - 美国7月CPI同比上涨2.7%，核心CPI同比上涨3.1%，市场对美联储9月降息预期升温，但服务业通胀抬头可能掣肘降息幅度 [32] - 欧央行短期内或维持利率不变，下一次降息预期推迟至12月，存款利率可能降至1.75% [33] - 日本央行可能放弃"潜在通胀"指标，年内或再次加息，最快可能在10月 [34] 行业与市场动态 - 欧美贸易协定达成，欧洲同意美国对其近全部出口商品征收15%关税，后续将观察关税影响再决定货币政策走向 [33] - 日本6月核心消费者物价指数同比上涨3.3%，食品价格大涨8.2%，通胀压力持续升温 [34]