股债市场表现与“跷跷板”效应 - 7月以来A股市场走势回暖，而债市同期出现震荡，呈现股债“跷跷板”效应 [1] - 回顾过去10年，沪深300指数与中证全债指数在六个时间段内表现相反，例如2018年中证全债上涨8.85%而沪深300下跌25.31%，2019年沪深300上涨36.07%而中证全债上涨4.96% [1] - 自2015年至2024年，两类资产轮动特征明显，单一年度最大表现差异出现在2018年（债涨股跌）和2019年（股涨债稳） [1] 资产配置策略与固收增强方案 - 为解决单押某一资产的风险，建议根据风险承受能力构建以债券为主、股票为辅的资产配置组合 [2] - 固收增强策略基金是此方案的实践，大部分仓位投资债券市场，小部分仓位参与股票市场，旨在股市上涨时捕捉机遇，股市走弱时通过债券仓位展现抗跌能力 [2][3] - 偏债混合型基金指数与二级债基指数在过去20年累计涨幅分别为376.45%和378.07%，均超过沪深300指数的347.95%，且年化波动率分别为6.13%和5.33%，远低于沪深300指数的24.82% [4] 国富安颐稳健基金产品分析 - 国富安颐稳健6个月持有期混合基金A类份额近6月收益2.23%，近1年收益6.16%，成立以来收益9.22% [6] - 截至2025年6月30日，该基金近一年年化波动率为2.38%，最大回撤为-1.10%，均优于同类偏债混合型基金均值（波动率5.38%，最大回撤-3.61%） [6] - 风险调整后收益指标突出，年化夏普比率为1.94，卡玛比率为5.61，显著高于同类基金均值（夏普比率0.82，卡玛比率2.14） [6]