核心财务表现 - 上半年净利润124亿元人民币 按年上升35% [1] - 上半年每股盈利1.314元人民币 按年增长36% [1] - 剔除一次性项目后经常性净利润145亿元人民币 按年增长31% 高于高盛及市场预测 [1] 业绩驱动因素 - 氧化铝利润好于预期是业绩超预期主因 [1] - 中国铝业价差上升对盈利产生积极影响 [1] 盈利预测调整 - 高盛将2025至2027年经常性盈利预测上调13-39% [1] - 预测调整反映氧化铝利润改善及铝业价差上升 [1] 评级与目标价 - 维持"中性"评级 [1] - 目标价由12.5港元上调至19.6港元 [1] - 公司估值被认为合理 [1]