财务表现 - 公司第二季度收入同比增长9%至279亿元人民币 较市场预期低2% [1] - 非公认会计准则净利润同比增长22%至95亿元人民币 大致符合市场预期 [1] 业务展望 - 游戏收入增速逊于预期 可能影响短期投资情绪 [1] - 下半年游戏业务前景仍具韧性 预计在长青游戏支持下分部收入可同比增长13% [1] 投资评级 - 维持公司2025至2027年盈利预测基本不变 [1] - 基于游戏行业估值重估 将美股目标价从136.5美元上调至160美元 [1] - 维持买入评级 [1]