市场行情分析 - 上证指数突破3700点整数关口，验证了此前"五穷六绝七翻身"的判断，牛市趋势确立[1] - 本轮行情突破2021年10月阶段性高点3674点，进一步向上拓展空间[1] - 行情从局部牛市转向全面牛市，赚钱效应明显，预计持续两三年以上[4] 与2015年行情对比 - 相似点：政策支持经济复苏和资本市场走强，居民储蓄大幅增长，外资持续流入[2] - 差异点：2015年为快牛疯牛，杠杆资金导致泡沫化，本轮严格管控场外配资，市场稳步上扬[2] 资金流向 - 7月非银存款增长2.14万亿，居民存款减少1.1万亿，显示资金从银行转向券商保证金账户[3] - 过去五年居民存款增加近60万亿，股市赚钱效应吸引资金通过开户或买基金入市[3] - 传统行业退出资金和楼市资金流入资本市场，外资对中国资产信心提升持续流入[3] 重点行业布局 - 银行吸引低估值高分红资金，券商作为行情风向标表现强劲[3] - 人形机器人、算力算法、芯片半导体等科技板块活跃[3] - 创新药代表生物医药高科技方向，品牌消费品三季度有望估值修复[3]