A股市场表现 - 8月18日早盘A股三大指数集体上涨 创业板指站上2600点关口并突破2024年10月8日阶段高点 [1] - 盘面领涨方向包括影视、液冷服务器、光模块、消费电子等 [1] - 云计算50ETF（516630）涨超4% 持仓股中曙光数创一度涨超25% 中际旭创、科华数据等领涨 [1] 液冷板块投资机会 - 开源证券认为液冷板块是当前战略性投资机会 具备"增长强劲、叙事完备、赔率占优"三大特征 [1] - 胜率视角：液冷基本面斜率变化更陡峭 相比光模块/PCB所处时期更早 政策驱动下从"可选"变"刚需" [1] - 赔率视角：市场高低切后液冷在AI算力链条内赔率优势显著 符合强主题三要素（推动明确/空间大/催化剂密集） [1] 云计算与AI算力 - 北美云厂商资本开支持续扩张 显示AI算力需求强劲 国产算力产业链有望受益于海外映射逻辑 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪的云计算指数（930851）AI算力含量高 覆盖光模块/算力租赁/数据中心/AI服务器/液冷等概念 [2] - 该ETF是跟踪云计算指数费率最低的产品 [2]