数字革命AI浪潮下的汽车行业估值重塑 - 数字革命AI浪潮下，汽车行业有望实现从传统制造业向具身智能企业的系统性估值提升，类比Tesla估值体系已围绕AI科技重塑 [1] - 历史科技变革显示技术突破会打破原有竞争格局，带动周期性行业估值重塑，如19-21年新能源渗透率提升推动车企估值系统性提升 [1] - 比亚迪、华为、小米等企业跨界布局电车、智能车及机器人领域，提前进行AI布局的车企可能实现产业升级和估值逻辑转变 [1] 车端与人形机器人的供应链协同机遇 - 车端和人形机器人部分零部件（如线控制动、电驱动系统）具有共性，供应链重合度高，汽配企业可向机器人领域延伸 [2] - 整车厂开发机器人本体的优势包括应用场景（如工厂）、AI能力（端到端大模型）及硬件工程化能力积累 [2] - 汽车与人形机器人远期均为千万级需求场景，在原材料、工艺、批量生产等环节具备协同性，为汽车领域玩家提供升级机遇 [2] 人形机器人行业竞争格局与进展 - 人形机器人赛道参与者多元化，包括汽车厂商（特斯拉、比亚迪）、科技公司（华为、英伟达）及专业机器人公司（智元、宇树） [3] - 特斯拉预计2026年正式量产机器人，Figure已开始交付客户，宇树产品进入销售阶段，行业处于酝酿发展期 [3] - 各企业依托制造能力、大模型技术或供应链优势布局，推动行业进展提速 [3]