车辆运输车专项治理行动 - 交通部、公安部、工信部联合印发《车辆运输车专项治理行动方案》，要求2025年7月至12月开展行业规范化治理 [1][2] - 法规规定车辆运输车最多运载9辆车，但行业存在非法改装车导致车长及运载数量超限，引发安全隐患和价格体系混乱 [1][2] - 治理措施包括严格新增车辆准入、强化源头装载监管、加强执法检查和源头处罚，分阶段推进部署、宣传教育和全面治理 [2] - 行业规范化后非合规车辆将出清，运价回归合理区间，头部合规企业如长久物流有望提升市场份额 [2] 智驾与整车行业动态 - 理想汽车、小鹏汽车VLA智驾算法亮相，马斯克宣布FSD V14将于9月底发布，智驾功能升级带来差异化竞争优势 [3] - 华为乾崑智驾搭载量突破100万辆，覆盖15-1018万22款车型，尊界超级工厂单周交付200+辆 [4] - 小鹏与大众深化合作，电子电气架构将应用于大众在华燃油/插混车型，2027年落地 [4] - 特斯拉Robotaxi服务将于9月向公众开放，FSD V14六周后发布 [4] - 吉利上半年营收1503亿，新能源占比515%，全年目标上调至300万辆 [4] 零部件与政策支持 - 禾赛激光雷达2025Q2交付量暴增307%，获丰田等9家定点 [4] - 财政部对5万+汽车消费贷款贴息，9月实施 [4] - 贵州、湖南、河南、安徽等地暂停置换补贴，但报废更新政策延续 [5] - 工信部新规严禁辅助驾驶夸大宣传，未经备案不得OTA升级 [5] 投资建议 - 智驾商业化落地利好主机厂和零部件公司，推荐小鹏汽车-W、上汽集团、比亚迪等整车企业 [6] - 零部件赛道关注华阳集团、德赛西威、均胜电子等，受益标的包括伯特利、保隆科技等 [6]