商业地产行业趋势 - 商业地产行业分化加剧 头部企业华润置地前7月租金收入185.6亿元增长12.2% 龙湖集团运营收入81.9亿元稳健增长 而华南城被清盘 中国恒大即将退市 新世界发展寻求资产出售 [2] - 凯德中国信托基金零售物业平均租金下降2.7% 但出租率仍维持96.9%的高位 显示优质物业依然稀缺 [2] - 奥特莱斯业态迎来建设热潮 成都30亿元熊猫主题奥特莱斯 东莞40亿元奥莱+乐园综合体 西南最大奥特莱斯项目在青白江开建 唯品会奥特莱斯同店销售实现双位数增长并启动34.8亿元REIT募资 [3] - 传统零售业态分化加剧 步步高上半年净利润超2亿元大幅扭亏 19家完成调改的门店销售额同比激增3-6倍 麦德龙北京海淀四季青店作为全国首家学习胖东来自主调改门店重装亮相 [4] - 免税经济迎来政策红利期 深圳和广州两大一线城市的首家市内免税店几乎同步开业 韩国宣布对中国团体游客实施免签政策 乐天免税店已开始加强与中国旅行社合作 [5] - 消费复苏呈现结构性特征 7月社会消费品零售总额增长3.7% 网上零售额1-7月累计增长9.2% 实物商品网上零售额占比达24.9% 餐饮收入7月仅增长1.1% 远低于商品零售的4.0% [6][7] 企业财务表现 - 华润置地前7月经营性不动产业务租金收入约185.6亿元 按年增长12.2% 7月经常性收入约41.7亿元 按年增长7.0% [12] - 龙湖集团7月经营性收入154.5亿元 运营收入约81.9亿元 服务收入约72.6亿元 [12] - 九龙仓集团上半年股东应占集团盈利5.35亿港元 基础净盈利增加3%至20.35亿港元 集团收入减少19%至56.69亿港元 [12] - 越秀房产基金上半年收入总额9.66亿元 对比上年同期下降6.6% 物业收入净额6.79亿元下滑8.6% 整体出租率约82.2% [12] - 361度上半年营收57.05亿元同比增长11% 净利润8.58亿元增长8.6% 儿童业务12.608亿元占比22.1% 电商业务18.169亿元占比31.8% [18] - 茅台上半年净利润454.03亿元同比增长8.89% 营业收入893.89亿元增长9.1% [18] - 利郎集团上半年营收17.272亿元同比增长7.9% 权益股东应占利润2.43亿元减少13.4% [18] 项目开发与开业 - 拉萨新世界购物广场8月23日开业 总投资3.6亿元 总建筑面积12.1万平方米 引入150家品牌 [12] - 上海百联成都熊猫主题奥莱总投资30亿元 占地142.6亩 规划建筑面积14万平方米 2025年9月开工 2027年投入运营 [12] - 东莞名冠绿洲主题乐园总投资40亿元 占地480亩 总建筑面积约27万平方米 2029年开业 [12] - 武汉华中科态城万象汇总建面24.6万平米 包括两栋办公楼及5层裙房商业 2025年5月已动工 [12] - 西南最大奥特莱斯在青白江开建 占地323亩 总建设35万平米 一期6.9万平米 2026年第四季度开业 [12] - 广州聚龙湾太古里一期计划年底开业 位于白鹅潭核心区 全国首个国际高端滨水双太古项目 [18] - 深圳前海华发冰雪世界10万平方米空间 包含5条赛事级雪道等设施 [18] 资本市场活动 - 百联股份21.06亿元ABS专项计划更新为已受理 [18] - 广州安居集团16亿元ABS专项计划状态更新为已受理 [18] - 石家庄长安兴安7.75亿元ABS城市更新专项计划更新为已受理 [18] - 太古地产4500万美元出售迈阿密地块 [18] - 传长实集团拟收购中环中国建设银行大厦50%股权 [18] - 太平鸟全资收购国际知名华裔设计师品牌Jason Wu在中国大陆 日本 韩国及东南亚市场运营权 [18] 零售品牌动态 - GU中国首店上海淮海中路门店8月24日关闭 [18] - Forever 21重返中国 与上海橙迪贸易达成合作 [18] - 京东完成收购香港佳宝食品超级市场 进军香港实体零售 [18] - 家乐福中国微信公众号正式更名为客优仕CACIOUS [18] - 深圳第三家Apple Store8月16日开业 [21] - 蓝瓶咖啡计划在北京连开三家门店 选址三里屯 国贸 九龙山等核心商圈 [21] - 始祖鸟全球首家出发地门店在北京王府半岛酒店开业 占地300平方米 [21]