核心观点 - 瑞银预测联想集团第二财季收入环比增长约10% 高端PC及AI PC销售有望提升PC市场份额 [1] - 瑞银上调联想2026及2027财年收入增长预测至10%和8% 维持ISG和SSG业务高增长预期 [1] - 联想首财季收入同比增长22%至188亿美元 环比增长11% 超市场预期 [1] 财务表现 - 联想首财季收入达188亿美元 同比增长22% 环比增长11% [1] - 智能设备业务集团(IDG)收入环比增长14% [1] - 基础设施方案业务集团(ISG)收入环比增长4% [1] 业务展望 - 高端PC及AI PC销售预计推动PC市场份额提升 [1] - ISG业务2026财年预计同比增长25% [1] - 方案服务业务集团(SSG)2026财年预计同比增长13% [1] 评级与目标价 - 瑞银维持联想"中性"评级 [1] - 目标价从10港元上调至11港元 [1]