市场表现 - A股上证指数站上3700点关口 市值总和首次突破100万亿元 [1] - 云计算ETF早盘涨幅达4.30% 成交额2743万元 [1][3] - 成分股曙光数创涨超24% 中际旭创涨超10% 润泽科技和用友网络涨逾8% [1] 行业事件 - 2025中国算力大会将于8月22-24日在大同举行 主题为"算网筑基 智引未来" 采用"1+2+X+Y"架构 [1] - 华为推出AI推理创新技术UCM 通过三层协同优化Tokens流转效率 计划9月正式开源 [1] - UCM技术经测试可降低首Token时延最高90% 提升系统吞吐最大22倍 实现10倍级上下文窗口扩展 [1] 机构观点 - AI推理从生成式AI向Agentic AI发展 对算力计算量和内存访问效率提出更高要求 [2] - UCM技术通过复用计算结果和扩展上下文窗口 有效缓解复杂任务的资源瓶颈 [2] - 384超节点和UCM技术提升国产算力可用性和性价比 应用场景和渗透率有望增加 [2] - 全球算力需求指数级提升 国内AI需求总量出现触底信号 市场迎来中美共振 [2] - 短期关注存储/封装/算力芯片/云服务环节 长期关注液冷/电源/服务器等板块 [2]