市场表现与情绪 - 三大股指集体收红，上证指数涨0.85%报3728.03点，创2015年8月下旬以来收盘新高，创业板指和深证成指分别涨逾2.8%和1.73% [1] - 全部A股成交额达到2.81万亿元，较上一交易日增加5300多亿元，续创年内新高且为连续第4个交易日超过2万亿元 [1] - 科技成长风格走强，北证50和科创200指数全天分别大涨6.79%和3.59% [1] - 行业板块分化显著，炒股软件、液冷服务器、稀土、光模块（CPO）、摄像头概念指数分别上涨10.28%、7.75%、7.52%、7.11%、5.47% [3] 推动市场上行的资金因素 - 市场突破主要由游资、杠杆资金等活跃资金驱动，8月上半月龙虎榜上榜营业部日均成交金额达308亿元，创今年以来月度级别新高 [5] - 自6月下旬起杠杆资金持续净流入，累计规模超2000亿元，推动融资余额突破2万亿元关口，两融交易额占比提升至10%以上 [5] - 私募资金活跃度提升，股票私募平均仓位攀升，百亿级私募仓位创下新高，今年以来备案私募证券产品高达7443只，同比增幅达76.12% [6] - 机构资金在行情上半场进场，6月后两融快速增加，流动性推升行情 [7] - 居民存款出现搬家迹象，7月居民存款减少1.1万亿元，非银行业金融机构存款增加2.14万亿元 [7] 市场动能与参与者情绪 - 中期维度上，政策底、资产荒和美元降息周期三重逻辑未改变，市场趋势向上具备确定性 [2][11] - 散户情绪未被全面点燃，券商营业部反馈显示新增投资者不多，多为老客户激活，新增资金回升但未达异常火爆程度 [9][10] - 散户对行情属性仍存犹豫，畏高情绪偏重，参与度不高，居民资金入市的主要模式可能是存量散户加杠杆 [10][11] - 居民资产搬家是不可忽视的趋势力量，潜在增量资金充裕，外资、险资等机构资金也有望加大流入 [11] 机构对后市布局的建议 - 行业配置上看好非银金融、高端智能制造、新消费等方向 [14] - 投资布局可聚焦科技自主可控、高端制造、数字经济、国防安全等长线主线，兼顾低估值金融蓝筹防御 [14] - 大科技方向上，AI硬件+应用、军工是较佳进攻方向，创新药调整后可能仍有空间 [14] - 大金融方向上，非银金融的配置性价比高，是底仓配置优选 [15] - 可考虑将哑铃策略中的红利板块适度向科技成长板块倾斜，成长板块中关注高附加值出海相关领域，如新消费和高端智能制造 [15]