公司业绩与财务预测 - 公司第二季度营收预期为480亿美元，高于市场共识的458亿美元 [1][4] - 公司第二季度每股收益预期为1.06美元，高于市场共识的1.00美元 [4] - 预计10月季度营收将达550亿美元，每股收益为1.25美元，高于市场共识的526亿美元和1.18美元 [5] - 数据中心业务是核心增长引擎，第二季度销售额预期为429亿美元，10月季度贡献预计为499亿美元 [1][5] - 长期来看，公司数据中心营收预计在2025年达2000亿美元，2026年达3000亿美元，显著高于市场共识的1810亿美元和2350亿美元 [5] - 公司2025年每股收益预期为4.85美元，2026年为8.00美元，高于市场共识的4.37美元和5.89美元 [6] 增长驱动因素 - 增长主要由人工智能计算需求激增和新的Blackwell架构推动 [1][3] - 超大规模企业的资本支出加速是关键驱动力，预计2025年增长57%，2026年再增长20% [6] - 全球主权人工智能投资渠道达1.5万亿美元，企业采用率不断提高 [6] - Blackwell架构之后的Rubin平台等技术路线图增强了公司到2026年的发展能见度 [8] 市场表现与评级 - Cantor Fitzgerald分析师将公司目标价上调至240美元，并维持增持评级 [2][3] - 分析师预计公司业绩将持续超越市场共识直至2026年 [3] - 公司股票在消息发布当日上涨0.92%，至182.11美元 [8] 运营与市场动态 - 尽管对华H20 GPU出口存在限制和关税等不利因素，但多数卖方模型已排除这部分收入 [7] - 若对华销售出现意外进展，可能为当前预期带来上行空间 [7] - 得益于产品组合向Blackwell转移以及持续的效率提升，公司毛利率预计在2025年末达到中位70%区间 [7]