市场资金流动趋势 - 债市出现显著下跌而A股市场同步走强并创出新高且量能放大 显示资金正从债券市场向股票市场转移 [1] - 资金转移的核心驱动因素是政策组合拳推动稳增长信号强化 市场对经济回暖预期升温 导致资金追求更高潜在回报 [3] - 债市前期涨幅过大导致价格虚高 预期转变后获利盘集中涌出 加剧了调整幅度 [3] 股票市场特征 - A股上涨由消费复苏和制造业龙头等业绩扎实的板块领涨 表明资金基于基本面判断进行布局而非概念炒作 [3] - 企业盈利改善预期成为股市中期机会的重要支撑 与经济复苏态势形成正向联动 [3][4] 资产配置逻辑 - 资金转移反映对经济周期和资产性价比的再平衡过程 该过程存在反复性特征 债市超跌后会出现抄底资金而股市急涨后会有获利了结压力 [3] - 中长期投资者应关注估值合理且基本面过硬的标的 避免追逐市场热点 通过耐心布局获取收益 [4] - 优质债券在调整到位后仍具备资产配置的压舱石作用 不宜完全放弃固定收益资产 [5] 投资策略导向 - 投资决策需综合评估市场温度与自身风险承受能力 动态调整股票（进攻）与债券（防守）的配置比例 [5] - 投资重点应聚焦经济基本面和企业真实盈利能力 而非短期市场涨跌预测 [5]