全国统一大市场建设核心观点 - 建立公平透明制度环境 加快发展统一资本市场 [1] - 货币政策传导效率提升 监管规则统一降低合规成本 增强金融市场吸引力和竞争力 [1] - 降低隐性交易成本推动估值中枢上移 跨区域运营和全链条效率优势企业受益 [1] 行业受益方向 - 物流行业通过基础设施网络完善和多式联运提升运输效率 全国性网络布局企业优势突出 [2] - 电力板块进入政策红利密集兑现期 统一电力市场建设取得突破 低估值属性叠加改革红利提升配置价值 [3] - 消费板块龙头公司享受市场扩容红利 内需拉动带动估值提升 [3] 市场影响与估值变化 - PPI环比下降0.2%但降幅收窄0.2个百分点 反内卷行动推动行业盈利拐点和估值逻辑根本变化 [2] - 反内卷作为供给侧改革组成部分 促进行业平稳可持续发展 [2] - 跨区域企业优化供应链降低物流成本 规模效应提升议价能力 [1]