市场表现 - 沪深北股市放量上涨，成交额突破2 8万亿元，A股总市值首次突破100万亿元大关 [1] - 上证指数创近10年新高，深证成指、创业板指创两年多新高，北证50创历史新高 [1] - 今年以来上证指数、深证成指、创业板指、沪深300分别上涨11 23%、13 64%、21 69%、7 74% [1] - 通信、国防军工、医药生物、电子、机械设备等新兴行业领跑 [1] 驱动因素 - 政策红利释放、产业升级提速等多重因素共振推动 [1] - 全球资本再配置趋势下外资回流、国内"资产荒"背景下权益资产吸引力提升 [1] - 上半年国内生产总值同比增长5 3%，新消费、新产业、新动能成长壮大 [1] - 中金公司上调2025年A股盈利预测，增速较2024年明显改善 [1] 资金流向 - "国家队"二季度对宽基ETF净增持近2000亿元 [2] - 今年以来发行979只基金，发行份额达6474 70亿份 [2] - 今年以来备案私募证券产品7443只，同比增长76 12% [2] - A股两融余额时隔十年重返2万亿元以上，累计增长超700亿元 [2] - 2025年7月沪市A股新增开户196万户，同比增长71%，全年累计新开户超1456万户，同比增长超三成 [2] 市场观点 - 产业亮点不断，行业利好信息带动结构性行情 [2] - 股市赚钱效应提升叠加流动性充裕带动价值重估 [2] - A股整体估值中枢有望继续抬升，需关注基本面改善板块 [2] 债券市场 - 30年期国债期货主力合约下跌1 33% [3] - 30年期国债活跃券到期收益率达2 1%上方 [3]