市场行情分析 - 大盘突破3700点创近十年新高，A股总市值首次突破100万亿大关，牛市趋势确立 [1] - 上证指数目标点位直指4000点，投资者信心大振 [4] - 本轮行情与2015年牛市不同，严控场外配资，市场杠杆率不高，呈现慢牛特征 [4] 政策面支持 - 中央政治局会议多次提及稳住楼市、活跃资本市场，政策面支持提振市场信心 [1] - 汇金公司支持中国版"停止"，为市场托底 [1] 资金面分析 - 8月18日两市成交量达2.8万亿，创近期新高，连续三个交易日成交量超2万亿 [2] - 居民储蓄向资本市场转移趋势明显，过去五年居民储蓄增加60万亿，一年期定期存款利率跌破1% [2] - 7月份新开股票账户数近200万，新发基金规模普遍超十亿 [2] - 产能过剩行业退出资金转向资本市场配置优质公司 [2] - 机构投资者加仓权益、减仓债券趋势明显，外资加速流入国内市场 [3] 估值与市场特征 - 沪深300市盈率14倍，低于历史平均17-18倍，仍有回升空间 [4] - 市场尚未呈现泡沫化，仅个别板块或股票存在泡沫 [4] - A股估值不到美股的一半，具有较大投资吸引力 [7] 投资者行为与建议 - 投资者情绪亢奋，券商股连续大涨，部分收获四连板 [5] - 建议不要加杠杆，用闲钱投资，做长期规划 [4] - 提高权益配置比例，减少债券配置，远离绩差股、题材股 [6] 美联储政策预期 - 预计美联储9月降息25基点，年底前可能再降息一到两次，基准利率或降至3% [7] - 美联储降息对A股市场影响有限，A股行情主要由自身因素驱动 [7] 技术指标 - MACD金叉信号形成，部分股票涨势不错 [8]