财报发布日期 - 英伟达计划于8月27日公布2025年第二季度财报 [1][2] 历史股价表现 - 过去三年中除一次例外 每次财报发布后均出现股价上涨 [3][5] - 唯一一次下跌源于对中国竞争模型DeepSeek和特朗普关税政策的担忧 [5] - 近期担忧消退 投资者热情重新升温 [6] 业务增长驱动因素 - GPU和CUDA软件系统需求持续强劲 [8] - 超大规模企业AI基础设施支出达3400亿美元：Meta投资143亿美元于Scale AI并成立Meta Superintelligence Labs Alphabet持续扩大服务器和数据中心支出 [9] - 主权AI项目兴起：美国"星门计划"投资5000亿美元 中东多国启动类似项目 [10] - 中国市场重启：新协议允许英伟达重返中国市场 需将15%在华销售额上缴美国政府 [11] - 新兴应用领域拓展：特斯拉机器人出租车业务采用英伟达系统 AI机器人市场长期规模可能达数万亿美元 [13] - 量子计算发展需要新一代硬件和软件支持 [13] 估值水平 - 当前远期市盈率仍低于历史峰值水平 [14] - 多数增长催化剂尚未完全体现在股价中 [16] 投资策略建议 - 采用美元成本平均法逐步建仓被视为有效策略 [17]