全球AI算力需求 - 全球AI算力扩张加速 四大科技巨头2025年AI相关资本开支合计超过3500亿美元 并指引2026年维持高资本开支强度 [2] AI软件发展 - 大模型为代表的AI软件收入快速增长 头部大模型通过算力集群扩张实现智能化水平显著提升 [1][2] - 垂类场景Agent丰富度快速提升 多模态能力进一步增强 [1][2] AI硬件迭代 - AI硬件处于快速迭代期 特斯拉和Waymo的robotaxi车队快速扩张 [2] - 特斯拉和Figure的机器人逐步应用于消费级场景 [2] 国产AI产业进展 - DeepSeek推动国产大模型自主可控 优化阿里巴巴 字节跳动 阶跃星辰等公司迭代方向 [3] - 华为 寒武纪等算力芯片公司通过软件优化和通信调优缩小与海外芯片差距 [3] - 国产AI应用取得进展 美图推出影像AIagent集成图片精修等功能 可灵聚焦AI视频生成应用于广告营销等领域 [3] 华宝人工智能ETF布局 - 创业板人工智能ETF(159363)重点布局以光模块为核心的海外算力方向 [3] - 大数据产业ETF(516700)重点布局以服务器为核心的国产算力方向 [3] - 港股互联网ETF(513770)重点布局以互联网为核心的国产大模型方向 [3] - 金融科技ETF(159851)重点布局以金融IT为核心的AI金融方向 [3] - 信创ETF(562030)重点布局以国产软件为核心的AI信创方向 [3] - 军工ETF(512810)重点反映军工行业整体景气度情况 [3]