通胀数据与货币政策影响 - 美国7月CPI整体符合预期但核心服务通胀反弹 PPI数据超预期导致市场对美联储降息节奏产生分歧 [1] - 若美联储降息落地将驱动实际利率下行对黄金形成实质性利好 近期美国非农数据疲软但通胀温和对9月降息预期保持乐观 [1] - 美俄会晤释放缓和信号使短期金价波动率回落但方向仍偏积极 [1] 黄金价格支撑因素 - 区域风险尚未完全消退 央行购金趋势延续使金价中长期上涨逻辑通畅 [1] - 美国难以实现高增长低通胀组合 财政赤字持续扩大背景下以央行为代表的买家或延续购金策略 [1] - 黄金突破前高可能需要超预期数据或事件催化 [1] 黄金产业指数表现 - 中证沪深港黄金产业股票指数(931238)下跌0.94% 成分股益民集团领涨1.17% 华钰矿业上涨1.03% 航民股份上涨0.68% [3] - 成分股潮宏基领跌2.99% 赤峰黄金下跌2.58% 山东黄金下跌2.42% [3] - 指数前十大权重股合计占比66.02% 包括紫金矿业 山东黄金 中金黄金等黄金采掘冶炼销售上市公司 [5] 黄金ETF基金表现 - 黄金股票ETF基金(159322)下跌1.43% 报价1.24元 近1周累计上涨1.78% 涨幅排名可比基金第1/6 [3] - 近1年净值上涨33.22% 成立以来最高单月回报16.59% 最长连涨4个月涨幅31.09% 涨跌月数比7/6 [4] - 近3个月超越基准年化收益5.41% 排名前3/6 近1年夏普比率1.38排名前2/6 [4] 黄金ETF基金风险收益特征 - 今年以来相对基准回撤3.00% 回撤后修复天数7天为可比基金中最快 [4] - 管理费率0.50% 托管费率0.10% [4] - 历史持有1年盈利概率100.00% 上涨月份平均收益率7.06% [4] 市场流动性状况 - 黄金股票ETF基金盘中换手率7.15% 成交173.08万元 [3] - 近1年日均成交471.54万元 [3]