美联储政策预期 - 市场高度关注美联储加息减息的周期、幅度、时间点和时长 [1] - 预期美联储将于明年3月开始第一次减息 [1] - 预期2026年一共会减息7次 [1] - 减息启动时间可能比一些市场预期迟，但总体减息的激进程度、幅度和频率预期较多 [1] 美元走势与全球资金配置 - 随着美联储减息周期打开，未来一到两年美元总体有走弱趋势 [1] - 弱美元背景下对中国资产是利好 [1] - 预期人民币对美元有小幅升值 [1] - 历史数据显示弱美元时人民币资产的吸引力会提升 [1]