财务表现 - 上半年净利润超出高盛预测12% 主要得益于其他收入及收益高于预期 [1] - 核心业务收入符合预期 毛利率和经常性营运利润率略高于高盛预测 [1] 业绩指引 - 公司重申2025年报表净利润按年增长超过10%的指引 基于正向销售增长预期 [1] - 对2025年下半年消费环境持谨慎乐观态度 [1] 品牌业务 - 跑步市场呈现稳健增长态势 [1] - Saucony品牌长期销售和盈利能力保持建设性看法 [1] 投资评级 - 目标价从7港元微升至7.1港元 基于2025年预测市盈率13倍 [1] - 维持"买入"评级 因风险回报仍具吸引力 [1]