英伟达对华芯片策略 - 公司正在为中国市场开发基于Blackwell架构的新型AI芯片B30A，采用单芯片设计，性能预计为旗舰产品B300的一半 [1] - B30A将配备高带宽内存和NVLink技术，相比基于Hopper架构的H20芯片有性能提升 [1] - 公司计划最早于下个月向中国客户交付B30A样品并进行测试 [1] - 公司声明所有产品均获得相关主管部门完全批准，仅用于有益的商业用途 [2] 美国政策影响 - 公司为获得出口许可需向美国政府上缴在中国销售芯片收入的15% [4] - H20芯片占公司中国区收入的80%，此前禁令导致公司计提55亿美元损失 [4] - 特朗普政府认为H20性能已过时且中国华为拥有类似产品，恢复销售是为保住市场份额 [5] 中国市场反应 - 国内GPU厂商抓住市场真空期积极抢占份额，主流厂商上半年产能已被订完 [5] - 中国数据中心加速卡市场中，国产算力占比从2023年14%激增至2024年34.6% [6] - 预计到2027年中国国产AI芯片比例将从17%升至55%，美国供应商比例从83%降至45% [6] H20芯片问题 - H20芯片存在安全漏洞后门风险，中国网信办已约谈公司要求说明情况 [7] - 芯片既不环保也不先进更不安全，被质疑是美国政府系统性安排的后门 [7] - 公司计划将15%额外费用转嫁给中国客户，H20售价可能调涨18% [8] 行业竞争态势 - 国内企业持续推动自主芯片产业突围，摆脱对美国技术依赖 [6] - 在国产芯片已实现突围背景下，H20面临市场尴尬局面 [8] - 涉及政府或国家安全的企业大概率不会优先采购存在安全问题的H20 [8]