市场情绪与散户行为 - 散户情绪显著升温 社交平台"牛市"日搜索指数环比上升46%达近10个月最高[1] - 7月上交所A股新增开户196万户 处于近三年60%分位数以上水平 较5月增长26%[3][6] - 小单交易活跃度提升 7月挂单额低于4万元的小单净流量环比大增39%[3] 资金流向与市场表现 - 成交额连续5交易日站上2万亿元关口 8月19日沪深两市成交额约2.6万亿元[1][2] - 两融余额突破2.1万亿元 为十年来首次[1] - 居民存款向股市迁移明显 7月居民存款减少1.11万亿元 非银存款增加2.14万亿元同比多增约1.4万亿元创历史新高[5] 指数表现与市场结构 - 主要指数创新高 上证指数盘中3746.67点刷新十年高点 创业板指触及2634.60点为2023年1月以来新高[2] - 银行板块表现突出 成为首个A股市值突破10万亿元的板块 农业银行A股市值达2.24万亿元创新高[4] - 沪深300指数收于4223.37点 较2021年2月高点5930.91点仍有较大空间[3] 增量资金构成 - 散户与外资成为主要增量资金 散户是主题炒作主力军 外资情绪略有回暖[3] - 杠杆资金卷土重来 7月龙虎榜成交总额达338亿元较6月增加7.5%[3] - 保险资金持续稳步入市 提供长期支撑[3] 存款搬家潜力分析 - 居民存款潜在入市规模约5-7万亿元 可能高于2016-2017年和2020-2021年两轮行情[1][7] - 2025年到期1年期及以上定期存款约70万亿元 其中3年期定期存款到期规模约7万亿元[6] - 历史参考显示2016-2017年非银存款净增1万亿元 2020-2021年净增5万亿元最高增速20%[7] 资产配置变化 - 避险资产资金流出 7月固收类理财产品规模环比减少217亿元 货币型基金份额减少95亿份[6] - 黄金ETF份额显著减少 国内前三大黄金ETF份额分别减少2.2亿份、0.1亿份、1.2亿份[6] - 存款定期化趋势出现拐点 为2023年以来首次[5]