公司成本节约计划进展 - 公司正处于三年成本节约计划的中段，目标是在2024年至2026年间实现20亿美元的总成本效率 [1] - 截至2025年中，公司已实现超过12亿美元的成本节约，其中2025年上半年通过制造和后台优化举措实现了超过5亿美元的节约 [1] - 成本节约对盈利能力产生显著影响，2025年前六个月公司调整后营业利润率扩大了290个基点，其中有机基础扩大250个基点 [2] - 第二季度有机利润率改善加速至300个基点，高于第一季度的200个基点，显示强劲的运营执行能力 [2] - 公司持续推进旨在简化运营和提升生产力的举措，涉及制造、组织流程和足迹优化 [3] - 第二季度记录了2.43亿美元的重组费用，与在德国的制造足迹优化有关 [3] - 效率提升预计将继续支持利润率，同时允许公司持续投资于产品组合和未来计划 [4] 同业公司表现比较 - 奥驰亚集团在2025年第二季度，其烟制品部门调整后营业公司收入增长4.2%，受更高定价、更低的单位和解费用以及成本减少推动，部分被出货量下降所抵消 [5] - Turning Point Brands在2025年第二季度实现毛利率同比扩张310个基点，达到57.1% [6] - Turning Point Brands持续投资于销售和营销，导致该季度SG&A增加，这些战略投资旨在加强公司的长期增长前景 [6] 公司股价表现与估值 - 公司股价在过去一个月下跌7.7%，而行业同期增长0.1% [7] - 公司远期市盈率为20.67倍，高于行业平均的15.23倍 [10] - 市场对公司2025年和2026年每股收益的共识预期在过去30天内均上调1美分，分别至7.50美元和8.39美元 [11] - 当前季度（2025年9月）每股收益共识预期为2.10美元，当前年度（2025年12月）为7.50美元，下一年度（2026年12月）为8.39美元 [12]