当然，要真正为国债二级市场提供健康的流动性环境，使国债收益率曲线遵循市场的边际定价机制，关 键在于健全和完善市场定价机制，打造低交易成本环境，真正发挥市场边际定价的作用，让收益率曲线 能有效覆盖其风险敞口。 这需要在动用国债做市支持操作工具的同时，打破国内金融市场被损失规避效应笼罩的局面。当前市场 投资者钟情国债等安全交易品种，缘于市场持续的资产荒，致使市场对避险性资产表现出极大热情，且 很多投资者采取投入并长期持有的方针，导致国债二级市场出现流动性问题。 当前市场的损失规避效应，可能的症结至少存在两个层面：一方面，现行政策利率压得较低，市场不得 不自发以信用紧缩方式来谨慎布局。因为一旦利率低到无法覆盖资产袒露的风险敞口，市场就会出现低 利率流动性陷阱，投资者就会加速转向损失规避效应。 完善国债收益率曲线是金融市场的立业之基。 为支持国债做市，提高国债二级市场流动性，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线，18日财政部发 布《关于开展2025年8月份国债做市支持操作有关事宜的通知》。本次操作方向为随卖，操作券种为 2025年记账式附息（十期）国债和2025年记账式附息（十二期）国债，操作额分别为2.7亿元和2. ...