股价表现 - 过去三个月股价上涨13.9% 超越行业12%涨幅和标普500指数9.3%涨幅[1] - 年初至今下跌4.5% 同期同业公司Microvast上涨28% Vimeo下跌35.6%[4] - 同业公司Microvast和Vimeo过去三个月分别下跌29.7%和9.6%[1] 财务业绩 - 2025财年收入增长51% 数据中心市场收入激增61%[5] - 通信业务第四季度收入同比增长42% 全年增长23%[11] - 2026财年收入共识预期67亿美元 同比增长9.7% 2027财年预计增长13.8%[20] 产品与技术 - 1.6T收发器于2024财年第四季度开始营收发货 预计2026财年产生实质性贡献[6] - 正在开发3.2T收发器并推进共封装光学技术 磷化铟产能同比增长3倍[8] - 光学电路开关(OCS)于2025财年第四季度开始营收发货 全球OCS市场2025-2030年复合增长率预计达11.6%[9] 客户合作 - 与苹果签订多年期协议 涉及新一代VCSEL产品 预计2026年下半年贡献收入[10] - 新产品包括100G/400G/800G ZR/ZR+相干收发器 预计推动2026财年及以后收入增长[11] 估值水平 - 前瞻市盈率19.02倍 低于行业平均25.94倍[12] - 企业价值/EBITDA为11.98倍 显著低于行业平均36.38倍[12] 盈利能力 - 净资产收益率12.2% 远超行业平均6%[15] - 投资资本回报率6.1% 显著优于行业平均-9.1%[15] 流动性状况 - 流动比率2.19 高于行业平均1.81[17] - 流动性优于同业Microvast(0.83)和Vimeo(1.59)[17] 盈利预期 - 2027财年每股收益预期4.55美元 同比增长28.9%[20] - 过去60天内2026和2027财年EPS预期分别上调3.9%和11.6% 仅2026财年出现一次下调[21]