财务表现 - 2025年上半年公司实现收入2.78亿美元，其中肿瘤业务收入1.44亿美元（肿瘤产品收入9900万美元，首付款、里程碑款、研发投入及其他收入4400万美元）[1] - 研发开支7200万美元，中国以外项目精简后降至800万美元[1] - 武田负责销售的FRUZAQLA（呋喹替尼海外商品名）市场销售额增长25%至1.628亿美元（2024年上半年：1.305亿美元）[1] - 爱优特（呋喹替尼中国商品名）实现销售额4300万美元（2024年上半年：6100万美元）[1] - 调整2025-2027年盈利预测为归母净利润4.48/0.92/1.09亿美元（原预测为0.81/1.77/2.71亿美元）[2] 业务指引与调整 - 2025年最新肿瘤业务指引下调至2.7-3.5亿美元（原指引：3.5-4.5亿美元）[1] - 指引修订原因包括合作伙伴里程碑收入延迟至2026年及以后，以及索乐匹尼布在中国的新药上市申请审批预计完成时间推迟至2025年后[1] 产品进展与市场表现 - 沃瑞沙（赛沃替尼）第三项肺癌适应症于2025年6月30日在中国获批，与泰瑞沙（奥希替尼）联合疗法用于治疗经EGFR抑制剂治疗后进展的伴MET扩增的EGFR突变非小细胞肺癌患者[1] - 沃瑞沙有望参与2025年年底的国家医保目录谈判[1] - FRUZAQLA（呋喹替尼）覆盖范围扩大至超过30个国家[1] - 爱优特（呋喹替尼）近期已恢复增长[1] 技术平台与研发管线 - 新一代ATTC技术平台通过单克隆抗体与专利靶向小分子抑制剂有效载荷相连接，有潜力创造覆盖广泛肿瘤适应症的候选药物[2] - ATTC平台候选药物已选定，计划于2025年年底进入临床开发[2] - 计划于2025年年内学术会议上公布临床前数据，多个ATTC分子成功研发有望带来未来合作和授权机会[2] - 潜在合作伙伴对ATTC平台初步反馈积极[2] 竞争与增长驱动 - 国内市场竞争激烈导致爱优特销售额同比下降（2025年上半年4300万美元 vs 2024年上半年6100万美元）[1] - 核心产品不断拓宽适应症有望带动业绩增长[2] - ATTC平台有望为研发管线注入新活力[2]