核心观点 - 分析师看好公司作为生物制药领域被低估的龙头企业 凭借战略收购和一站式合作模式实现业绩反弹 [1][6][7] - 公司近期股价表现落后于大盘 但长期回报显著优于标普500指数 当前估值处于历史低位 [2][6] - 生物制药服务业务已成为核心增长引擎 贡献超60%实验室产品与生物制药服务收入 占公司总销售额约三分之一 [3][7] 财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益5.36美元 超出市场预期的5.23美元 [4] - 季度销售额108.6亿美元 同比增长3% 高于分析师共识预期的106.8亿美元 有机收入增长2% [4] - 威廉布莱尔预测2027年基本情景下每股收益达27.17美元 [6] 战略举措 - 2017年以来通过重大收购和有机投资强化生物制药服务能力 [3] - 计划未来四年在美国追加20亿美元投资以应对关税挑战 [5] - 并购将持续作为公司短期和长期战略核心 通过成功整合推动投资资本回报率提升 [8] 估值与前景 - 预计估值倍数将从低点回升至22倍（接近10年平均22.4倍） 2026年底目标股价598美元 较当前存在22%上行空间 [6] - 公司在生物制药领域具备合作伙伴首选地位 有望通过规模优势获取市场份额并克服短期挑战 [7][8] - 强劲资产负债表和并购记录为拓展生物生产等高增长领域提供支撑 [1][7]