市场行情与资金动向 - 20日早盘，光模块等算力硬件股集体调整，创业板人工智能指数在创历史新高后回调逾2% [1] - 具体个股中，光库科技领跌逾7%，联特科技、新易盛、中际旭创、兆龙互连均跌超4% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）开盘一度下探近4%，随后场内跌幅收窄至2%，实时成交额超2.5亿元，并获资金实时净申购超2亿份，表明资金逢跌吸筹 [1] 市场调整原因分析 - 隔夜英伟达股价下跌3.5%，创4个月最大单日跌幅，海外大型科技股波动对A股相关板块产生影响 [2][3] - 市场分析人士指出，科技股回调与多方面因素有关：市场关注美联储利率动向但存在不确定性；部分投资者获利了结导致资金流出压力增大；AI概念股高估值引发担忧，OpenAI CEO警告行业存在泡沫 [3] 行业中长期前景 - 全球AI建设持续升温，算力需求仍具备高景气度 [3] - 支撑因素包括：OpenAI表示未来将投入数万亿美元用于AI基础设施；北美超大规模云服务商2025年第二季度财报显示资本支出持续扩张；国内互联网大厂持续加码AI基础设施建设 [3] - 国盛证券指出，当前算力板块迎来宏观、中观和微观三维共振，产业景气度已清晰明确，算力将成为未来重要资源之一 [3] - 国盛证券进一步表示，算力行业投资进入白热化阶段，海内外CSP巨头资本开支明显向AI算力倾斜，光通信及液冷等算力基础设施行情说明板块正迎来成长春天 [4] 指数表现与投资机会 - 以光模块为代表的上游算力硬件在本轮AI行情中显著领涨 [4] - 创业板人工智能指数年内以来（2025年1月1日至8月19日）累计上涨52.4893%，显著跑赢科创AI指数（34.0901%）和CS人工智指数（31.8115%） [4][5] - 创业板人工智能指数在2020至2024年的年度涨跌幅分别为20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44% [5] - 建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363），其标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI应用，且光模块含量超41%，重点布局光模块龙头“易中天”（指新易盛、中际旭创、天孚通信） [6] - 截至2025年8月19日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超26亿元创上市新高，近1个月日均成交超2.5亿元，在跟踪该指数的6只ETF中排行第一 [6]