财报表现 - 小米集团2025年第二季度总收入1160亿元 同比增长30.5% 经调净利润108亿元 同比增长75.4% [2] - 腾讯控股上半年总营收1845亿元 同比增长15% 经营利润601亿元 同比增长18% [3] 外资动向 - 全球对冲基金以6月底以来最快速度买入中国股票 买入主要由多头驱动 做空回补比例约9:1 [4][11] - 迈克尔·巴里二季度清空中概股看跌期权 斥资6060万美元买入阿里巴巴（2800万美元）和京东（3260万美元）看涨期权 [6][9] - 外资配置水平仍处保守区间 配置缺口持续支持中国市场后续上涨 [11] 指数与ETF表现 - 港股科技指数（人民币汇率）年内累计涨幅33.25% 恒生科技指数涨幅24.04% [13] - 港股科技50ETF（159750）年内获资金净流入超6.87亿元 规模持续刷新上市新高 [5][16] - 港股科技指数100%覆盖"Terrific 10"成分股 权重占比达70% [15] 市场驱动因素 - 关税不确定性缓和 第二季度经济数据超预期 "反内卷"政策发力 香港IPO市场回温及资金流入推动上涨 [11] - 盈利修复源于新经济板块超越周期增长及国内政策力度提升 [12] - 港股科技指数覆盖智能汽车、医药医疗、智能硬件等AI应用场景 创新药成分股未包含于恒生科技指数 [15]