存款转移趋势 - 中国居民存款单月骤降1.11万亿元创历史单月第二大跌幅同比多降7800亿元 [3] - 非银行金融机构存款暴增2.14万亿元同比多增1.39万亿元 [3] - 国有大行一年期定存利率跌至0.95%历史低位三年期仅1.35% [4] 股市资金流入 - A股三大指数全线上扬：沪指涨3.74%深成指升5.2%创业板飙涨8.14% [5] - 沪深两市成交额突破37万亿元创年内新高 [5] - 非银存款增量60%来自居民银证转账证券保证金 [5] - 头部券商单周新增开户数环比增长40% [5] - 7月A股新开户数达196万户同比激增70% [5] 理财产品配置 - 银行理财规模突破30.67万亿元平均年化收益率达2.12% [7] - 固收+基金规模达1.48万亿元年化收益稳定在3%左右 [7] - 富国基金"存款搬家"专属产品7月销售额环比暴增200% [7] - 部分R2级中低风险理财出现浮亏有投资者遭遇1.2%本金亏损 [7] 贷款与消费行为 - 2025年前7个月个人住房贷款余额减少8520亿元 [7] - 上半年国内旅游人次达30.8亿同比增18.5%旅游总收入突破3.2万亿元 [8] - 出境游达8950万人次同比激增40% [8] 市场风险信号 - 重点城市二手房全款购房比例升至35%较年初增10个百分点 [9] - 7月社会消费品零售总额增速仅2.1% [9] - 光伏龙头股三个月内暴跌45% [11] - 微盘股市盈率飙升至145倍散户亏损率超60% [11] 资金规模测算 - 2020年至今居民超额储蓄累计约4.25万亿元 [12] - 2025年预计105万亿元定期存款到期相当于每分钟8000万元资金流出银行体系 [12] - 居民存款与A股市值比值每下降0.1股市潜在涨幅可达8.2% [12]