白酒板块市场表现 - 酒鬼酒涨停 [1] - 舍得酒业涨超9% [1] - 伊力特和古井贡酒涨超6% [1] 行业基本面分析 - 二季度白酒业绩面临压力测试且内部表现分化 [1] - 行业正经历去库存周期 [1] - 批价、需求及政策端形成多重压力测试 [1] 企业应对策略 - 酒企针对渠道、组织、动销等方面积极展开自救动作 [1] - 茅台批价企稳 [1] 业绩与预期 - Q2业绩预期前期充分释放 [1] - 目前属于白酒消费淡季 [1] - 下半年白酒基数走低可能推动需求恢复 [1] 投资建议与催化因素 - 短期政策预期催化板块配置性价比 [1] - 建议关注顺周期与高股息龙头 [1] - 中长期需结合经济复苏进度判断 [1]