创始人创业历程 - 程岗1992年从安徽师范大学毕业后首次创业失败，负债十几万[1] - 2001年通过宠物尿布代工订单发现细分市场机会，开启第二次创业[1] - 2006年在芜湖成立悠派公司，2009年推出自主品牌Honeycare并收购日本品牌Cocoyo[7] - 创业30年坚持"让不可能变成可能"的理念，选择冷门但高复购的宠物护理赛道[15] 公司业务结构 - 业务横跨宠物护理(70%)、成人护理(9.19%)和个人护理(13.71%)三大板块[5] - 宠物护理产品包括尿垫、纸尿裤、猫砂等，2024年1-8月营收5.04亿元[5][6] - 拥有Honeycare(高端)、Cocoyo(性价比)、Unipride(成人护理)、Unifree(个人护理)等多品牌矩阵[7][9][11] - SKU总数超过1300个，涵盖宠物和人类护理全场景[11] 财务表现 - 2024年营收10.2亿元，净利润0.59亿元，海外收入占比超60%[3][13] - 2024年1-8月毛利率32.1%，显著高于同行依依股份(19.56%)、可靠股份(21.52%)[29][30] - 境外营收占比从2022年46.69%提升至2024年62.51%，呈现明显海外倾斜[31] - 亚马逊是最大客户，2024年1-8月贡献营收2.17亿元，占比31.88%[25] 市场表现与渠道 - Honeycare品牌公犬纸尿裤月销13.6万单，稳居亚马逊Dog Diapers类目第一[20] - 亚马逊美国站月销售额约3665.7万美元，90%流量来自自然搜索[19][22][23] - 建立"线上(68.42%)+线下+自有官网"全渠道体系，在美国、泰国设厂实现本土化[12][13][26] - 产品进入日本上千家超市和沃尔玛热销榜，国内外市场双线发展[3][26] 行业背景与竞争 - 全球宠物用品市场规模524亿美元，美国市场预计2027年达320.5亿美元[31] - 面临依依股份(2024年营收17.97亿)等更大体量竞争对手[29] - 代工客户如Unicharm可能成为潜在竞争对手，存在价格战风险[29] - 技术门槛较低，依赖亚马逊流量(占比超30%)存在渠道集中风险[24][29]