全球供应链重塑进程 - 全球供应链重塑加速 海外产能建设进入设备采购关键阶段 [1] - 海外供应链重塑从基础设施建设转向核心设备采购阶段 [1] - 多数经济体已完成打地基和建楼体阶段 整体处于铺水电阶段尾声 [1] 厂房建设阶段进展 - 打地基阶段：挖掘机进口额在发达国家2023年下半年见顶回落 新兴国家增速放缓但印尼和罗马尼亚仍在上升 [3] - 打地基阶段：打桩机进口额在发达国家见顶回落 罗马尼亚2024年年中明显上升 [5] - 打地基阶段：压土机进口额在发达国家见顶回落 新兴国家2023年初见顶回落 [7] - 打地基阶段：钢筋进口额多数国家2023年第一季度见顶回落 [10] - 打地基阶段：水泥进口额发达国家2023年中见顶回落 波兰和罗马尼亚仍在扩张 [12] - 建楼体阶段：起重机进口数据显示大部分经济体进口回落 仅日本罗马尼亚印度等少数国家例外 [3] 铺水电阶段状况 - 水管进口额多数发达国家2024年年中触底后二次回升 新兴国家进口增幅更高 [16] - 电缆进口额发达国家2024年下半年二次回升 新兴国家表现分化 [20] 设备采购阶段启动 - 美国印度马来西亚罗马尼亚等经济体率先进入购设备阶段 [1][18] - 铣床进口额2024年下半年以来加拿大美国德国印度墨西哥出现上升趋势 [19] - 磨床进口额2024年下半年以来美国罗马尼亚印度马来西亚越南快速增长 [23] - 切割机进口额2024年以来加拿大英国印度罗马尼亚明显上升 [26] - 液压机进口额2024年下半年以来美国墨西哥加拿大英国罗马尼亚印度马来西亚增速上升 [28] - 发电机进口额2021-2023年多数经济体增速上升 2024年放缓 2025年二次上升 [30] - 变压器进口额2021-2023年几乎所有经济体增速上升 2024年放缓 2025年二次上升 [31] 资本开支关联性 - 发电机变压器进口放量与各国资本开支发力方向一致 [2][18] - 设备进口数据可作为判断海外进入购设备及投产阶段的关键跟踪指标 [2][18]