目标价与评级调整 - 目标价由69.32港元下调至61港元 维持"跑赢大市"评级但剔出亚洲区推荐股份名单 [1] 盈利与毛利率预期 - 下半年盈利较上半年减少 第三季毛利率承压 [1] - 季度毛利率按季收缩0.7个百分点 因智能手机竞争加剧及内存加价影响 [1] - 电动车毛利率按季跌0.5个百分点 受YU7交付影响 [1] 财务表现分析 - 第二季毛利胜预期1% 受益于毛利率扩张 [1] - 经营开支上升导致经营溢利逊预期15% [1] 业务板块表现 - 智能手机及电动车销售增长被物联网季节性疲弱抵消 季度收入预计按季持平 [1] - 下调电动车销量预测2.4万辆 反映新厂房投产慢于预期 [1] - IoT产品因季节性放缓影响整体表现 [1]