美股做空策略与市场观点 - 投资者全仓做空Palantir和英伟达 Palantir市值4500亿美元 英伟达市值4.5万亿美元 空头仓位分别盈利20%和5% [1] - 认为美股AI泡沫将崩盘 并预期美联储降息将引发美股恐慌性抛压 [1] - 中国资产表现强势 上证指数在隔夜美股崩盘背景下逆势上涨 [1] 港股市场表现与公司业绩 - 泡泡玛特股价涨近9% 上半年收入138.76亿元人民币 同比增长204.4% 净利润大增近400% [2][5] - 老铺黄金股价涨近9% 业绩远超市场预期 [2] - 舜宇光学科技业绩远超预期 iPhone 17进入量产阶段 苹果供应链行情持续 [2] - 华虹半导体和中芯国际等芯片股上涨 华为Pura 80全系显示麒麟芯片型号引发市场关注 [2] - 港交所上半年收入及其他收益140.76亿港元 同比增长33% 股东应占溢利85.19亿港元 同比增长39% [2] 泡泡玛特业务细节 - 毛绒产品收入同比增长1276.2% 占总收入44.2% THE MONSTERS系列收入48.1亿元 占比34.7% [5] - 毛利率从64.0%提升至70.3% 受益海外业务占比提升和产品结构优化 [6] - 销售费用31.9亿元 同比增长135.9% 运输物流费用从1.0亿元增至6.8亿元 增长546.7% [6] - 海外业务收入55.9亿元 占比40.3% 美洲市场收入从1.8亿元飙升至22.6亿元 增长超11倍 [6] - 美洲零售店从10家增至41家 亚太市场零售店从39家增至69家 [6] 半导体行业动态 - Arm Holdings招募亚马逊AI芯片主管Rami Sinno 推进自主研发完整芯片系统 [3] - Arm投资芯片及芯粒研发 扩充芯片设计团队 招募惠普前系统设计主管Nicolas Dube和英特尔/高通背景工程师Steve Halter [3] - Arm架构驱动全球智能手机芯片 数据中心市场渗透率持续上升 成为英伟达和AMD的挑战者 [4] 美股与宏观经济展望 - 高盛认为美股面临衰退与降息的拉锯战 未来两个月为决定性观察期 [7] - 美国就业市场疲软信号明确 经济失速风险累积 市场预期美联储9月降息可能性很高 [7] - 短期美债收益率有下行空间 2年期与5年期美债收益率曲线可能进一步陡峭化 [7]