中国电动汽车产业链海外投资趋势 - 2024年中国电动汽车产业链海外投资达160亿美元，首次超过国内投资150亿美元 [1] - 海外总投资中74%集中在电池领域，电池制造商引领早期海外扩张 [1] - 欧洲和东南亚是国产锂电出海的前两大首选地 [1] 东南亚锂电投资热潮 - 2024年上半年，近十家电池巨头宣布在东南亚投资建厂，包括亿纬锂能、欣旺达、宁德时代等 [1] - 锂电材料厂商如湖南裕能、星源材质也宣布在东南亚建设产能 [1] - 欣旺达计划在越南投资不超过20亿元建电池厂，并向港交所递交上市申请以吸引国际资本 [2] - 宁德时代在印尼的镍资源和电池产业链项目总投资达59亿美元，覆盖全产业链 [2] - 亿纬锂能在马来西亚投资不超过86.54亿元建设新型储能电池项目 [2] - 华友钴业取代韩国LG能源，成为印尼一个价值615.6亿元的电动汽车电池生产项目战略投资者 [3] 东南亚投资项目进展 - 蜂巢能源泰国工厂2024年6月实现第10万套EV电池包下线 [3] - 天鹏电源马来西亚工厂于2024年4月开业并正式投产 [3] - 华友钴业印尼年产5万吨高镍动力电池三元前驱体材料项目二期于2024年2月全面竣工 [3] 投资东南亚的驱动因素 - 国内锂电行业供需已达平衡，产能饱和，新建产能转向海外 [4] - 马来西亚、印尼、泰国等国发布政策加快电动汽车渗透率，设定了本土产能目标 [4] - 东南亚预计2024年至2029年电动汽车销量复合年增长率达22% [10] - 美国对中国锂电池平均关税达58%，导致中国对美出口电池数量同比减少31.1%至9789万个，出现“量减价增” [5][6] - 美国从中国采购锂电池金额在2025年2月被德国超过，为五年来首次 [5] 东南亚各国的优势与战略 - 印尼镍产量占全球57%，钴产量占全球11%，确立“垂直整合”战略发展全产业链 [6][7] - 印尼总统普拉博沃称该国将成为东盟地区电动汽车电池产能最大的国家 [6] - 马来西亚已形成完整电池产业链，政府目标到2030年电动车渗透率达15%，2050年达80% [8] - 马来西亚地处东南亚十字路口，交通便利，港口条件优越 [8] - 泰国拥有大量整车工厂，吸引宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等电池厂布局 [8] 东南亚市场的潜力与成本 - 东南亚电池产业链完整度接近日本和韩国，规模化后制造成本预计低于中国 [9] - 东南亚用人成本低，且因距离中国近，工人培训难度不大 [9] - 2023年东南亚区域电动汽车销量为20.4万辆 [10]