股价表现与市场背景 - Snowflake股价因AI热潮推动而大幅上涨 年内累计涨幅达26% [1] - 尽管当日微跌0.3%至192.05美元 但年内强劲表现凸显市场认可度 [6] - 大型科技公司包括Meta、微软和谷歌加大AI投资 为行业增长创造有利环境 [2] 业务驱动因素 - 公司核心产品Cortex AI和Snowpark形成强劲增长动力 [1] - 客户调查显示未来12个月支出计划增加12% 较上年显著加速 [6] - AI相关工作量需求上升推动产品收入预期超指引 二季度预计达10.64亿美元(超指引2.5%) [5] 财务预测与估值 - 美银证券将目标价从220美元上调至240美元 评级从中性升至买入 [3] - 2026年预期每股收益上调至0.95美元(原0.93) 2027年1.17美元(原1.14) 2028年1.52美元(原1.48) [5] - 当前股价以1.5倍2026年预期自由现金流倍数交易 较大型同业1.6倍更具估值吸引力 [4] 分析师观点 - 美银证券基于三个专有数据源确认需求加速趋势 [4] - 尽管股价年增47% 但增长调整后估值仍属合理 [4] - 对AI驱动势头的持续性抱有更高信心 [3]