港交所交易机制改革 - 港交所研究24小时交易机制 秉持审慎渐进原则 需待交易系统升级和监管框架配套成熟后推进[1] - 纳斯达克拟2026年下半年实施每周5天24小时交易 纽交所和伦交所均在研究类似机制[1][2] - 港交所技术系统2025年底前支持T+1结算周期 实际实行需征求市场参与者意见[1] 全球交易所延长交易时间趋势 - 东京证券交易所将交易结束时间延长30分钟至5.5小时[2] - 纽交所计划将NYSE Arca交易时间延长至每个工作日22小时[2] - 芝加哥期权交易所全球市场公司计划实施每周5天24小时交易[2] 港交所近期优化措施 - 香港证券市场8月4日起下调最低上落价位 股价10-20港元股票最小变动单位由0.02港元降为0.01港元 20-50港元股票由0.05港元降为0.02港元[3] - 香港联交所就优化IPO市场定价及公开市场规定刊发咨询总结[3] 券商股表现与市场影响 - 香港交易所股价从289.9港元涨至441.2港元 涨幅50% 总市值达5594亿港元[3] - 香港证券ETF今年涨幅达64% 去年涨幅超过44%[3] - 中金公司预计2025年上半年净利润同比增加55%到78%[5] - 中信建投预计2025年上半年净利润同比增长55%到60%[6] - 申万宏源预计2025年上半年净利润同比增长92.66%–111.46%[6] 券商业务与行业展望 - 权益市场交易额、两融余额、权益产品发行规模持续提升 券商估值修复[4] - 中央对资本市场定调积极 类"平准基金"形成支撑 居民资金循序渐进入市[4] - 头部券商凭借企业客户资源、专业服务能力和跨境服务优势维持领先地位[4][5] 主要券商财务表现 - 港交所2025年上半年收入140.76亿港元同比增长33% 股东应占溢利85.19亿港元同比增长39%[5] - 中信证券2025年第一季度营业收入177.61亿元同比增长29.13% 净利润65.45亿元同比增长32%[5] - 中信建投2025年上半年预计净利润44.30-45.73亿元[6]