公司业绩表现 - 玖龙纸业上半年盈利预计21亿元至23亿元 较去年同期7.93亿元增长165%至190% [1] - 盈利增长主要源于销量上升及原材料成本降幅显著快于产品售价降幅 [1] - 大吨位企业如玖龙纸业、博汇纸业处于吨盈利低位 后续利润弹性较大 [1] 行业价格动态 - 7月以来龙头纸企提价带动再生箱板纸、瓦楞纸行业均价上涨 [1] - 7月底至8月初提价落地加速 因国废价格稳步抬升促使小厂跟进涨价 [1] - 当前纸价和浆价均处于历史底部区间 [1] 行业供需展望 - 四季度传统旺季驱动浆价与纸价有望同步向上 [1] - 反内卷政策加持可能推动行业进入上行周期 [1] - 旺季需求与成本驱动下纸价将持续上涨 原料成本差将重新扩大 [1] 企业类型分析 - 特种纸龙头企业包括仙鹤股份、华旺科技等 [1] - 大型纸企盈利改善空间受成本与价格差扩大的直接影响 [1]